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“依旧是别墅的茶室继续上一篇的话题。开始吧~”老曹01说。
豆豆问：老齐那这个资产比例怎么分配呢？
老齐说：资产比例之间也会像雷达一样给我们预警避免我们的错误判断比如股债均配股债各50万当股价翻倍了债券毫无起色那么比例就会变成了67:33总值变成了150万100万股票50万债券这时候按照我们的动态再平衡策略就要卖出股票买入债券从而让股债比例继续相等也就是说此时我们要卖出25万股票买入25万债券然后各持有75万。所以这就相当于客观上帮你完成了低买高卖。注意动态再平衡只是帮你实现了高卖低买但并不能让你卖在最高点和买在最低点。所以心态要平衡也许5000点才到顶但他3000点就开始让你逐渐减仓了。后面我们会讲通过一些方法来规避但凡事总有两面想提高效率就要承担风险如果你不想提高效率就这么傻傻的平衡其实也能增厚你的业绩1-2个百分点的年化收益明白吗？
豆豆点点头似乎在心里计算老齐的配置比例方式。三胖继续问他的初级问题：再平衡还有其他方法吗？
老齐说：再平衡的方法有两个一个是价格一个时间价格再平衡是说当股债比达到70：30了这时候你就启动再平衡让股债比例恢复相等而时间再平衡就是在一年当中的某个时间点无论资产比例如何都要再平衡一下。一般是半年调整一次或者一年调整一次不能太过于频发更不能想调整就调整不同的行这两种再平衡各有利弊也没有谁会比谁一定好比如要是剧烈波动肯定价格再平衡更好但如果是一直涨且涨幅巨大时间再平衡能够让利益更大。
老王说：我个人赞同之前豆豆说的每个人的投资需求都是不同的有的是为了财富增值有的只是为了保值有的可能不能承受损失有人损失30%都问题不大。所以投资之前先要回答两个问题一个是你的钱多久不用第二个是你能承受多大的损失。我们在什么时候容易赔钱很多人都说是熊市但其实不对我们因为兴奋才会更容易犯错所有亏损的种子其实都是牛市的时候种下的。相反到熊市里你会小心翼翼反而理了不少。所以熊市的错误是错失机会而牛市的错误才会让你亏损。而资产配置的作用就是尽可能的抹平熊市和牛市之间的界限让你的感受不那么敏感这样你才能够更好的留在市场当中感受复利带来的力量。否则你会因为忍受不了亏损而离开这就是为什么在一个不断上涨的市场环境下仍然有8-9成的人都亏钱的原因。对吧老齐？
老齐认可道：嗯人跟人格不同投资理念差距确实很大。还有一个问题我记得凯恩斯说过市场保持非理的时间总比你能支撑的时间长通常况下我们买入的时候太快卖出太早也就是说并非是我们分析的不对而是总在提前行动缺乏足够的耐心。你觉得高估了但他可能又涨了好几年你觉得到底了但他可能仍然会下跌一半。市场非理的时间要比理的时间长的多。能够公平交易的资产也就30%其他的70%要么高估要么低估。换句话说价值和价格不对等才是市场常态。我们要始终留在市场就可以获取市场的平均收益如果总是不断的买入卖出随时会失去把部分收益。
三胖努力吸收着两位投资高手的经验豆豆问：找到属于自己个的投资方式很重要对吧？
老齐笑道：对啊！做投资组合就跟你装修房子差不多大家装修的都大同小异但是也都有自己的特色即使可以买到样板间和标准装修你也会增加一些自己的设计。我们还是应该选择标准装修然后把你的个控制在20%以内这样不会影响整体的效果。否则你把厨房变成茅房把茅房变成卧室这就有点不伦不类了。而且最好选择整装而不要连施工队都不找自己动手那样麻烦就大了对应在投资市场上我们通常都是用基金去完成配置而最好不要自己去买股票买债券。除非你家自己是开装修公司的否则恐怕你没这个能力只会把活干的更糟省了小钱浪费了大钱。所以记住我们做投资组合你得先对自己有个评估你能有多少资金有多少时间可以参与其中。如果完全没时间那么还是选择最保守最标准的组合为好。
三人都被老齐的比喻逗笑了这应该就是一个投资高手的态度用投资可以对任何事物融会贯通。